AI巨头，传出一个坏音信！

　　日前，有报说念称，英伟达的新一代Blackwell AI芯片被曝存在过热问题，这导致谷歌、微软、Meta等英伟达的主要客户惦念，他们将莫得鼓胀的时代来部署和运行新的数据中心。

　　针对此事，英伟达发言东说念主回答称，公司正与云服务提供商密切相助，联想融合属于平时研发经由的一部分。

　　成本阛阓方面，上周好意思股三大指数集体融合，英伟达也下落近4%。四肢“AI总龙头”，英伟达将于当地时代本周三（11月20日）表示三季度财报，届时将进一步考验好意思股阛阓的情怀。

　　A股阛阓上，本日英伟达见解股大幅融合，抑止收盘时，先进数通、王人门在线跌超12%，当虹科技跌超11%，奥拓电子、利通电子、鸿博股份跌停，博杰股份贴近跌停，锦富技能、万马科技、宜安科技、掌趣科技等跌超8%。

　　芯片被曝存在过热问题

　　据The Information报说念，英伟达新一代Blackwell AI芯片在高容量服务器机架中存在严重的过热问题。知情东说念主士显现，Blackwell GPU专为AI和高性能规画(HPC)联想，但在树立72个处理器的服务器中出现过热问题，此类服务器每个机架功耗最高可达120千瓦。过热问题迫使英伟达屡次修改机架联想，不仅抑止了GPU性能，还可能损坏硬件。

　　为应付这一用功，英伟达条目供应商融合机架联想，并与相助伙伴一齐优化散热系统。尽管这种工程改进是大范畴技能发布中的惯例花式，但这也可能进一步推迟居品委派时代。上述问题引起了Google、Meta 和Microsoft等客户的担忧，他们惦念我方莫得鼓胀时代来部署和运行新的数据中心。

　　报说念称，据一直奋勉于处分这一问题的英伟达职工以及了解这一问题的客户和供应商称，英伟达已屡次条目其供应商调动机架联想，以处分过热问题，但报说念并未显现供应商的名字。

　　对此，英伟达的发言东说念主在给媒体的一份声明中透露，“公司正与云服务提供商密切相助，联想融合属于平时研发经由的一部分。英伟达但愿通过这种相助，确保最终居品在性能和可靠性方面达到预期，同期加紧处分技能瓶颈。”

　　本色上，这并非Blackwell芯片系列初度因联想颓势而延伸委派。本年3月，英伟达推出了Blackwell芯片系列，蓝本瞻望会在第二季度发货，但碰到了延误。分析东说念主士那时就指出，这可能会影响Meta、谷歌母公司Alphabet和微软等客户。10月份，英伟达CEO黄仁勋透露，在遥远相助伙伴台积电的匡助下，英伟达最新款Blackwell AI芯片的联想颓势仍是设立。黄仁勋那时瞻望，Blackwell芯片将在第四季度发货。

　　如今，据媒体瞻望，改进后的Blackwell GPU最快于来岁1月底技艺出货。这意味着，新一代Blackwell处理器或将因发烧而延伸3个月技艺委派。

　　据一位参与联想的东说念主士称，当今，一些客户（如微软）规划通过更换一些组件来定制Blackwell机架，以适合他们的数据中心。与此同期，客户也在研究其他选拔。一家订购了机架的云规画公司的高管透露，Blackwell的问题导致该公司研究购买更多英伟达刻下一代Hopper芯片。

　　分析东说念主士指出，客户决定购买更多Hopper芯片，可能会提升英伟达的短期收益，因为分析师和投资者估量Hopper系列的利润率更高。但这对英伟达改日的收入增长来说可能不是一个好兆头，仍是转向Hopper芯片的客户可能不会订购那么多Blackwell芯片和NVLink服务器。

　　本周将表示三季度财报

　　英伟达将于好意思国时代本周三好意思股盘后公布三季度财报。在财报发布之前，这家AI芯片龙头企业的股价本年以来高涨了187%，总市值进步苹果，成为众人市值最高的公司。

　　华尔街分析师瞻望，这家芯片制造商的三季度收入将同比增长84%，至332.8亿好意思元，净利润将从客岁同期的92.4亿好意思元（每股37好意思分）跃升至174.5亿好意思元（每股70好意思分）。第二季度，英伟达的数据中心营收达到创记载的263亿好意思元，分析师瞻望第三季度营收将攀升至290亿好意思元。

　　在财报发布之前，多家投行上调了英伟达的主义价。其中，汇丰将英伟达主义价从145好意思元/股上调至200好意思元/股；奥本海默将英伟达主义价从150好意思元/股上调至175好意思元/股；瑞银将英伟达主义价从150好意思元/股上调至185好意思元/股。

　　另外，花旗将英伟达的主义价从150好意思元/股上调至170好意思元/股，守护“买入”评级。花旗指出，英伟达将于周三好意思股收市后公布抑止10月份的三季度财报，预测该季度的总销售和数据中心销售折柳为330亿好意思元和290亿好意思元。花旗瞻望，英伟达抑止来岁4月的季度会出现更大的“超出预期并上调预测”情况，因为毛利率在Blackwell比例提升的情况下改善。

　　摩根士丹利将英伟达股票的主义价从150好意思元/股上调至160好意思元/股，并守护其“增捏”评级，原理是该公司数据中心的强劲增长。摩根士丹利透露：“咱们瞻望英伟达的数据中心业务将在改日5年鼓吹大部分增长，因为对生成式东说念主工智能的赞佩为东说念主工智能/（机器学习）硬件处分决策创造了一个纷乱的环境。”

　　近日，高盛指出，不才一轮东说念主工智能投资中，投资者不要仅着眼于英伟达和其他AI基础设施公司这种了然于目的选拔，也应该选拔一系列旨在构建AI贸易期骗的平台。微软、DataDog、贵寓库料理系统MongoDB、软件公司Elastic和Snowflake推出AI能集成期骗圭臬，是定位最好的“平台股”。

　　不外，高盛辅导称，需要警惕AI期骗的贸易化进展不足预期的风险。高盛通过IT开销打听发现，尽管2024年企业在AI技能上的参预有所上升，但瞻望来岁仅有3%的IT预算会用于生成式AI技能的开导与期骗，投资者简略仍需耐性恭候AI技能的进一步发展。

　　天风证券最新研报指出，上周公布的好意思国经济数据标明好意思国经济依旧强劲，通胀数据基本稳妥预期，做事阛阓施展优于预期，但好意思联储主席偏鹰派言论或透露降息措施将有所放缓，这可能会影响后续来回预期。同期，共和党取得两院多半席位，后续特朗普在鼓吹立法等方面或面对更小制约，提议连接关注特朗普计渔利好界限。终末，上周Applovin和Shopify的亮眼事迹，或阐明AI期骗端公司将逐渐进入AI技能竣事阶段，提议后续捏续关注AI贸易化程度。