趁势，则乘风起！

11月下旬，的首款AI手机MATE 70就要发布了，产业链迎来盛宴。

从供应链的细分角度来看，是MATE 70代工场之一，欧菲光为其提供录像头模组，福蓉科技提供中框的铝合金材料，蓝想科技提供了玻璃盖板等外不雅件等等，可细分的领域盛大。

其中，最引得咱们温情的公司，是。

因为，蓝想科技在成为华为中枢供应商的同期，也深度切入了产业链，为两家手机巨头共同提供手机玻璃件。比如，前后玻璃盖板、镜头保护盖等等。

这就使得蓝想科技在苹果和华为多年来的隔空较量中，经久占据着故意地位，说是赢麻了也不为过。

从功绩上来看，蓝想科技的发扬极其出色。

2020-2023年间，公司的营收从369.4亿增长至544.9亿，年复合增速为13.8%。

终点是在2023年三季度之后，糜费电子市集疲软，歌尔股份、兴森科技等好多同业的功绩增速呈现负增长。

在这个配景下，蓝想科技的营收和净利润依旧保持了两位数的增速，在行业中一骑绝尘。且2023年终澄莹全年30.2亿的净利润，同比大增23.4%，展现出优厚的逆势增长姿态。

2024前三季度，公司成绩了营收462.3亿，同比增长36.7%，净利润终了23.7亿，同比大增43.7%，连续保持了高成长现象。

亮眼的功绩发扬，首功源于苹果。

与立讯精密相似，苹果亦然蓝想科技最大的客户。

自2006年起，蓝想科技就凭借高质地玻璃面板切入了苹果产业链，于今曾经全程参与了iPhone手机的迭代历程。

从2020年于今，蓝想科技至少一半以上的营收王人是来自苹果，酿成了极高的依赖性。

但是，到了2023年，跟着拼装业务范围扩大，蓝想科技对苹果的依赖进程有所贬抑，为57.83%。比拟立讯精密来自苹果75%的营收占比，算是开释了一定的业务雄厚性。

在此基础上，华为等其他客户功不行没。

除了苹果外，公司在糜费电子以及新动力汽车领域的客户逾越百家，何况均是行业优质的头部品牌，包括华为、三星、特斯拉和宁德时期等。

关于华为而言，蓝想科技不仅为MATE 70的供货，如故Pura系列和Mate XT三折叠屏等手机的主要供货商。

此外，公司还与华为共建了有计划履行室，共同参与后玻璃盖板、镜头等结构件和功能模组的研发。

如今，公司曾经经掌捏了用于折叠屏的UTG（超薄柔性玻璃）和CPI（透明聚酰亚胺）的制造工艺，还具备了柔性屏、录像头等结构件的量产智商。从而有望进一步加深与华为的互助。

掂量畴昔，蓝想科技的成长还将受益于以下3个方面的入手：

第一，加速产业链的垂直整合。

蓝想科技动作智妙手机玻璃领域的平台型龙头，掌捏着渐变工艺、高黏遵守超薄油墨技能等先进技能，这些技能上风使得公司在玻璃、蓝对峙和陶瓷等领域构起矫健的市集面位。

现在，公司的业务正在向下流制品拼装领域蔓延，应用其在玻璃、模组等领域的当先实力，终澄莹智妙手机、医疗诞生和智能家电等产物的拼装量产。

这种垂直整合的上风也很裸露，加速供应链运营收尾的同期，还减少中间商轮换，匡助公司贬抑老本，耕作利润。

如今，公司的拼装业务曾经插足放量阶段。2024上半年，主要作念电子产物拼装业务的湘潭子公司孝顺了近三分之一的营收，且终了净利润0.98亿，成为鞭策公司功绩增长的主要力量之一。

畴昔，公司经营加速全产业链布局，进一步拓展海表里客户的平板、AIPC等糜费电子拼装业务，鞭策其功能模组等业务的增长，从而开释利润，经久来看其增长具备较高的敬佩性。

第二，AI+折叠屏手机入手手机玻璃出货量加多。

AI技能约束走向闇练，使得AI手机的渗入率正延续高潮。终点是2024年6月苹果AI的推出，使得这一趋势进一步加速，致使贬抑了换机周期。

证明数据，畴昔生成式AI手机的范围将加速扩大，2027年的存量范围将达到12.3亿部，渗入率为43%，2023-2027的年复合增速高达187%，增长后劲雄壮。

那么，跟着AI手机出货量加多，当然带动玻璃外不雅件的用量高潮。

在折叠屏手机方面，现在市面上的直板屏手机的屏幕尺寸多在6英寸把握，而就华为新出的三折叠屏手机Mate XT来看，透彻张开后不错扩大到10.2英寸。

同期，折叠屏手机还会用到多出的陶瓷背板、超薄柔性玻璃和搭钮等玻璃外不雅件，比拟于粗糙直板手机是纯增量。

2024年，群众折叠屏手机的出货量将为2100万部，掂量至2027年，群众将有望出货4800万部。

可见，跟着AI手机和折叠屏手机的发展，给手机玻璃外不雅件的使用量带来盛大的增漫空间。

数据自满，2023年群众手机玻璃件的市集范围为105亿好意思元，掂量至2030年将增长至182亿好意思元，2024-2030的年复合增长率为7.6%，有盛大的增漫空间。

而蓝想科技动作群众手机玻璃外不雅件的龙头，早在2019年的市占率就达35%，当然会在这个增量市荟萃收益，而取得功绩增量。

第三，汽车智能化入手单车自满屏用量高潮。

汽车智能化延续发展，使得自满器在汽车中的应用场景越来越多，比如中控屏、容颜盘和内饰玻璃HUD等，因此带动市集对车载电子玻璃的需求扩大。

就拿其中的中控屏来看，抑遏2024年2月份，国内搭载了中控彩色屏的乘用车为307.6万辆，其中安装10英寸以上的中控彩色屏的比例高达82.8%。

数据自满，2020年群众车载自满屏的市集范围为72亿好意思元，掂量至2025年将逾越128亿好意思元，可见终局需求极其应允。

比年来，蓝想科技的车载业务发展势头亮眼，2024上半年孝顺收入27.2亿，同比增长了19%。

现在，公司车载业务的合作念客户已逾越30家。畴昔，跟着汽车智能化发展，公司的车载业务有望延续发力成为第二增长极。

总之，往日蓝想科技的功绩发扬出的强劲的逆周期属性。如今，公司的糜费电子业务和车载业务王人走在顺趋势发展的路上，尤其是切入了华为产业链，畴昔有望保险功绩的延续增长。

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